Summering av november

Min totala nettoförmögenhet har för första gången minskat på månadsbasis, och denna gång lär ingenting kunna revidera upp siffrorna. Bakom nedgången står framförallt bostadsvärdeminskning på drygt 100 tkr, denna är svår att ta igen samtidigt som mina investeringars värde minskade med cirka 50 tkr, men inkomstpensionen på nästan 80 tkr trillade in i november och mitigerade nedgången något. Nya siffran på nettotillgångarna är 3,1% lägre än senaste månadssammanställningen och landar på 2 294 tkr, dvs. någonstans mellan augustis och septembers siffror.

Gällande boendepriserna skulle jag välkomna en bred nedgång. Jag har ju tidigare nämnt att jag kikar på nytt boende, och det är av många anledningar jag hellre ser fallande än stigande bostadspriser. Just i mitt fall (och säkert för de flesta i Stockholm) är det snarare skuldkvoten än kontantinsatsen som sätter käppar i hjulet. Eftersom jag kommer låna så mycket som möjligt har jag ingen hävstång alls på ytterligare ihopskrapad kontantinsats, så om jag vill köpa för 100 tkr mer måste jag spara lika mycket i kontantinsats. Jag är dessutom fast beslutsam att min nuvarande lägenhet kommer öka mer (eller minska mindre) än lägenheterna i det område jag tänkt köpa, varpå jag absolut inte har bråttom utan istället inväntar min drömlägenhet.

Småbolagsportföljen har återigen koncentrerats och består nu av fem innehav, varav G5 har vuxit till en ordentlig pjäs eftersom jag köpt på mig mycket under nedgången. Spelen går väldigt bra och jag förväntar mig en upprevidering snart.

Utdelningsportföljen har ökat i storlek trots att innehaven gått ner, jag har alltså utökat min belåning igen och planerar att hålla denna höga nivå till börsen värderats upp igen. Gjensidige och mina preffar har fått lämna helt eftersom de nådde nivåer där jag tyckte att de var för högt värderade. Innehavet i Swedbank har även det minskats då jag tycker att risken har ökat för mycket för att prislappen skall vara värt det.

I övrigt har jag spekulerat lite smått i bitcoin för nöjes skull, är dock helt ur med en helt ok vinst. Istället har jag köpt lite ethereum som en liten spekulativ post och den lär säljas inom en snar framtid. En duktig person jag känner trycker jättemycket på att ethereum kommer bli stort och mycket större än bitcoin. Jag är så klart väldigt tveksam men om fler tänker som min vän så lär vi se kursen öka rejält.

Jag känner också att jag börjar bli sugen på nya utmaningar efter drygt två år på min arbetsplats. Jag har lite krokar ute och just nu ligger finans högt upp på önskelistan, men jag har blivit kallad till Diplomatprogrammet skriftliga prov om en knapp månad, så det är lite av ett wildcard som jag självklart hoppas på 🙂

Årsskiftet närmar sig också med stormsteg och jag har redan börjat fila på olika grafiker för att illustrera detta på intressanta sätt, håll ut!

Continue Reading

Summering av oktober

Senaste veckan har tillbringats i Skottland och jag har fått min beskärda del whisky och regn. Jag måste dock erkänna att både augusti och september inte direkt varit några snålmånader, och om jag ska vara ärlig så känns det ganska bra, jag väljer hellre att leva gött än fattigt, men jag slösar inte pengar utan de investeras i mig själv.

Endast två månader av året kvarstår och portföljerna tuffar på som vanligt, man börjar bli lite bortskämd nu känner jag… Nettoförmögenheten sätter återigen all time high och landar på 2 368 485 kr per sista oktober, en ökning med 46 760 kr, eller 2,0 %. Soliditeten slår även den all time high, även om min bostad inte ökat i värde. Från att ha varit värd 4 170 000 kr som mest förutsätter jag att den kommer att ha sjunkit ytterligare i samband med nästa värdering kommer.

Som jag nämnde på Twitter tidigare har jag minskat min belåning rejält efter att ha lånat väldigt mycket pengar under sommarens nedgångar. Det visade sig vara en bra affär men det kunde lika gärna ha gått åt skogen.

Min småbolagsportfölj har växt till att bestå av alldeles för få bolag. Det är så många bolag man vill äga och jag har svårt att hålla mig till 4-6 aktier som jag egentligen hade velat, så jag kanske får skriva ner tydligare köp- och säljregler. Portföljen har dock som mål att, förutom öka i värde, även underhålla mig och storleken på portföljen är anpassad därefter.

Årets utveckling är dock inget man kan klaga på. Senaste månaden har gett nästan 10 % avkastning och jag är nu upp mer än 50 % sedan årets start, en siffra som jag är väldigt nöjd med, så klart.

 

Min utdelningsportfölj har som tidigare nämnt fått se sig själva minska i värde i och med minskningen av belåningen. Det totala värdet på denna portfölj är fortfarande på drygt en miljon kronor, dock. Portföljen har som den uppmärksamma ser fått tillfälligt besök av fyra främlingar. Det är två stycken preferensaktier (K2A och SAS) samt två enbolagsfastigheter (Kallebäck och Saltängen), de köptes in under den djupaste fastighetsoron och har därmed redan genererat nästan en årsavkastning i kursuppgång. De kommer dock behållas ett tag (och kanske ökas vid ytterligare fastighetsoro) och poängen med dessa är att de skall fungera som någon slags hedge/kassa för svårare tider. Eftersom jag arbetar ganska mycket med belåning vill jag ha lite olika planer i händelse av en börsnedgång, och dessa high yield-aktier är tänkta att fungera både som en krockkudde men också att jag har möjlighet att sälja av dem och köpa fler stamaktier.

Continue Reading

Aktieråd

Året var 2011 och jag var precis hemkommen från Singapore efter att ha tillbringat föregående år i landet. Jag var relativt pank och hade studielån som med råge översteg mina tillgångar, men 15 000 kr hade jag kvar på mitt sparkonto. En kurskamrat och vän sedan nästan 10 år började bli mer och mer intresserad av aktier och diskuterade detta med mig ibland. Jag var i princip helt oinsatt och hade bara kommit i kontakt med aktier via en kurs i Aktiekunskap på gymnasiet.

Hur som helst så hade denna gamla vän hittat en del bolag som jag också borde investera i, eftersom de skulle få mina pengar att växa mångdubbelt. Han gav mig namnet på fem aktier som jag skulle investera i, men jag var lite tveksam eftersom det var alla mina pengar jag hade, så jag valde att dessutom lägga till tre aktier själv; H&M, NCC, och ABB.

Jag lät aktierna vara ganska länge, men jag blev lite orolig när jag såg att de aktier som jag själv valt gick upp och kompisens aktier gick ner. Efter att ha hållit ut i nästan tre år fick jag nog och sålde de aktier som min vän tipsat mig om och behöll mina egna val. Då såg utvecklingen för min portfölj samt för respektive företag ut så här:

Jag minns fortfarande när jag skulle deklarera (eftersom ISK inte fanns då) och ringde min farbror (som arbetade som hög chef och taxerade långt över två miljoner kr per år) för att fråga hur man skulle fylla i den här K4-blanketten som jag fått hemskickad till mig. Man kan nog inte beskriva den skam jag kände när han nyfiket frågade hur mycket jag tjänat och jag svarade att alla fem aktier jag sålt hade minskat i värde, varav tre hade gått i konkurs.

Mina tre kvarvarande aktier lyckades dock ta igen lite av mina förlorade pengar och gjorde kanske att mitt aktieintresse inte dog helt.

Men jag är samtidigt väldigt glad att detta hände såpass tidigt och med ett förhållandevis litet kapital. Nu för tiden är jag väldigt riskavert och har alltid i bakhuvudet hur mina aktier gick under mina första investeringsår. Min vän som tipsade om aktier har i dag slutat med aktier och arbetar som väktare boendes i en hyresrätt. Inget ont om den livsstilen, men vi kanske inte är så lika som jag trodde då.

Continue Reading

Summering av september och Q3

Månaden inleddes med vandring i Sveriges nordligaste delar. Hela veckan fylldes av oavbrutet regn med varken mobiltäckning eller internet, desto gladare blev jag när vi var klara med vandringen och upptäckte att min portfölj hade gått upp ordentligt under min frånvaro och kom att fortsätta så hela månaden ut.

Jag trodde ju tidigare att min nettoförmögenhet sjönk under augusti, men jag hade inte fått min bostads aktuella värde (så jag använde tidigare månads) och när mailet väl kom så innehöll det en ökning av bostadens värde med hela 124 000 kr i augusti vilket räddade min uppgångssvit. Under september föll dock bostadens värde med 23 000, vilket i sin tur räddades upp av att mina investeringar ökat med 66 312 kr i värde. Totalt landar det egna kapitalet på 2 321 397 kr per den 30e september.

Min småbolagsportfölj fortsätter att prestera (+7,51 % i september och +40,95% YTD) och jag har återigen stuvat om lite i min strategi, massvis med bolag har fått lämna och nya har inkommit. Den nya gemensamma nämnaren heter nu kraftiga insiderköp. Generellt gäller min tidigare strategi fortfarande, men eftersom det blev så många bolag som uppfyllde kraven (12 st senaste månadsskiftet) kom jag fram till att jag behövde fler kriterier för att få portföljen mer koncentrerad. Som en ny urvalspunkt kom därför nyliga insiderköp. Dessa insiders är så klart de personer som har bäst koll på hur bolagets framtid ser ut, och om de anser att aktien är undervärderad köper de, och om de dessutom köper kraftigt med sina privata pengar säger väl det tillräckligt.

Min utdelningsportfölj har växt till sig ordentligt och är nu uppe i 1 340 714 kr efter en uppgång på hela 11,88 % i september. Både Sampo och Investor har passerat 250 000 kr vardera medan Marine Harvest har avancerat starkt till en bronsplats, trots att den genererat en utdelning under september. Fokus här nästkommande månad kommer att vikta upp mer i Gjensidige, Swedbank, och lite extra i Marine Harvest.

Övrigt:
Jag har även börjat kika på ny bostad. Egentligen trivs jag jättebra där jag bor, men jag saknar lite att bo centralt. När man bor utanför tullarna blir det mindre spontanträffar med vänner, och man måste alltid anpassa sig efter kollektivtrafiken. I dagsläget har jag både Skandinaviens största galleria och en stor vacker fågelsjö på en minuts gångavstånd från bostaden, men jag tycker ändå att det börjar bli dags att kika på alternativ. En annan anledning är att jag har ett distansförhållande, och nu när fästmön närmar sig slutet på sina studier vill vi ha något som är mer ”vårt” snarare än att hon blir inneboende i min lägenhet. Efter att min nuvarande bostad dessutom ökat med en dryg miljon i värde sedan inköp känns det nog helt ok att ”ta hem lite vinst”. Nackdelen är så klart att allt i stan är ordentligt mycket dyrare så det blir i så fall något i samma storlek, men till en hög prislapp.

Mina portföljer kan absolut komma att påverkas av detta beslut, men jag hoppas att inte behöva sälja av för mycket. Vad som är roligt är att en lägenhet som är extremt likt min faktiskt ligger ute till salu nu, och jag svängde förbi visningen och kunde konstatera att min lägenhet absolut bör kunna säljas för över 4 000 000. Lite tråkiga nyheter att vi faktiskt gick miste om att köpa vår drömlägenhet i början på veckan, och det kändes så där. Men nu har vi hittat en ny drömlägenhet, så nästa helg blir det visning igen 🙂

Continue Reading

Erik Pensers investeringsfilosofi

Jag hade lite tid över under nattåget till och från Abisko (drygt 18 timmar, enkel väg) och passade på att lyssna igenom lite av Storytels utbud innan prenumerationen tog slut. En av böckerna handlade om Erik Penser och avslutades med hans investeringsfilosofi som jag förutsätter att han arbetat fram i och med den erfarenhet han byggt upp.

Jag tänkte ta och lista den och sedan jämföra med mina innehav för att se om jag (enligt Penser) ligger i riskzonen ur någon aspekt:

 

– Investera i det land du bor i
Här verkar vi tänka lika, jag har ju tidigare skrivit ett inlägg om varför jag t.ex. inte investerar i USA (http://borssvensson.se/investeringar-i-usa/). Mitt sjömatsbolag Marine Harvest sticker ut tillsammans med finska Sampo som utländska, men det förstnämnda är ganska lätt att förstå och det andra bedriver stor verksamhet i Sverige, båda är dessutom Nordiska bolag.

– Investera i sådant du förstår
Denna regel kommer nog alla investerare fram till tids nog, även jag har nått denna nivå och har lärt mig att förståelse för företaget är A och O, detta speglas även i mina innehav.

– Välj ut tio bolag som du tror på långsiktigt, byt ett, eller högst två, bolag varje år om de inte presterar
Här har vi nog lite olika syn, men jag förstår och anammar tanken vilken antagligen är långsiktighet.

– Håll fast vid det som går bra men sälj förlustaktier snabbt
Min småbolagsportfölj har följt detta råd ganska bra och får mig att tänka på John Maynard Keynes citat: ”The market can stay irrational longer than you can stay solvent”. Om marknaden inte håller med en är det svårt att övertala den.

– Öka aldrig insatserna för att ta igen förluster
Ett ansvarsfullt råd som jag måste erkänna att jag inte följer fullt ut, jag anser dock att man kan öka i ”säkra” bolag när aktiekursen dalat men skulle aldrig göra detta i s.k. förhoppningsbolag.

– Köp högavkastande bolag när börsen går dåligt, och snabbväxande bolag när börsen går bra
Intressant hypotes, jag har själv märkt av att marknaden tappar hoppet om småbolag vid nedåtgående börs och jag skall ha detta i åtanke vid nästa nedgång. Multipelkontraktion fick vi ju smaka lite på i somras när det var lite oroligt.

– Timing och tur är viktigt
Svårt att inte hålla med här, trist att man inte styr över detta.

– Var skuldfri
Jag ignorerar detta och förutsätter att han kom fram till det här rådet när räntan var betydligt högre, plus att jag vet att Penser var rejält belånad ett tag själv.

– Att vara belånad är hög risk
Detta håller jag med om, och det gör förhoppningsvis de flesta. Svårt att förstå hur mycket risken ökar med belåningen dock, men jag har gjort mina räkneövningar och är väl införstådd hur fluktuationer i aktiekurser påverkar mig och min belåning.

– Sprid riskerna
Min stora portfölj innehåller ju ”endast” sju bolag, men eftersom tre av dem är investmentbolag anser jag att min riskspridning är mer än god.

– Använd sunt förnuft
Försöker vi inte alla göra detta?

– Fatta inga viktiga beslut onykter
Denna är det nog ingen fara med, jag dricker sällan (något glas vin eller två räknas väl inte som onykter?).

 

Foto: All over press

Continue Reading

Summering av augusti

Augusti är slut och hösten är här, jag hoppas dock på en varm september eftersom vi ska ut och fjällvandra om en vecka. Lite oroväckande att den första snön redan kommit i området vi skall till, men mycket kan hända på en vecka.

Jag vill börja med att rätta till juli lite, den blev faktiskt inte negativ eftersom vissa betalningar faktiskt gjordes i början på augusti, så det blev istället föregående månad som blev den första negativa sedan mätningarna började. Nedgången beror som sagt mycket på ett kostsamt leverne (mycket kläder inhandlade samt bokning av tre olika resor), och att mina investeringar avkastade -25 000 kr i augusti hjälpte inte direkt till, utan jag får inse att månaden landade på -19 192 i nettoförmögenhet. Totalt fördes dock drygt 15 000 kr över till Nordnet vilket får ses som positivt.

Småbolagsportföljen:
Alla överföringar från lön hamnar på detta konto och stannar här så länge jag känner mig lagom risktagande i denna portfölj. Den är ju tänkt att vara lite mer volatal och tillfredställa någon typ av kortsiktigt begär. Augusti avslutades något negativt med Nilörngruppen som största sänke. C-Rad och Nordic Leisure står för de största uppgångarna.

Utdelningsportföljen:
Denna portfölj har fått växa till sig och jag har köpt aktier för drygt 110 000 kr här under augusti, mestadels i Investor, Sampo, och Kinnevik. Både Swedbank och Marine Harvest har tuffat på bra vilket har hjälpt utvecklingen under augusti, även om jag inte bryr mig särskilt mycket om kortsiktiga rörelser. Resterande innehav som består av Gjensidige och Industrivärden har jag småköpt lite i under månaden. Tillsammans har detta har hjälpt mig gå från en beräknad årsutdelning i början på augusti från knappa 54 000 kr till dryga 58 000 kr i slutet på månaden.

Pensionsplanen:
Jag har förändrat layouten lite för att bättre återspegla det jag faktiskt vill visa. Den har också fått genomgå en del beräkningsjusteringar för att skippa glädjekalkylerna helt. Det mest iögonfallande är att jag tagit bort det tilltänkta CSN-bidraget- och -lånet helt eftersom det inte är säkrat, så jag väljer att hellre se detta som en bonus. Detta medför också att vi fortsätter amortera på våra CSN-lån som vanligt.

Jag noterar att det är först år 3 som vi är breakeven, men med beräknat nysparande når vi +40 000 kr per år redan första året, och kan antagligen pusha oss till att nå +50 000 kr genom att rotera om mot att ha preffar i portföljen. Och precis som den vita linjen visar går utdelningarna stadigt uppåt i takt med tiden.

Jag vill även understryka att detta snarare kanske är en möjlighet snarare än en plan. Det känns skönt att kunna göra vad man vill (kalla det ekonomiskt fri om du vill) men det är nog snarare mer sannolikt att ”planen” inte genomförs än att den gör det, och om den gör det så kommer vi så klart att ”jobba” med något, men vad vet jag inte än.

Det är dock i princip bestämt att det blir en längre resa (1-12 månader, kanske längre) med start hösten 2019, sedan får vi se vart det leder 🙂

 

Övrigt:
Jag har även skissat på upplägg inför hur portföljen skulle se ut med fler frekventutdelare, dvs. aktier som delar ut flera gånger per år, och hur en sådan portfölj skulle se ut. Jag är dock kluven hur mycket det är värt att bolaget delar ut flera gånger per år jämfört med en gång och att man sedan förvarar utdelningen på ett ränte- eller sparkonto för att sedan använda den.

Continue Reading

Bitcoin

När jag först hörde talas om Bitcoin uppfattade jag det som att ”allt var klart” och att det inte var något som behövdes göras ytterligare. Det skulle vara en valuta som skulle kunna agera både som en valuta och en s.k. safe-haven, lite som dollar och guld i ett, samtidigt som ingen hade makten över den. Men ju mer jag gräver i det är det massvis med personer som ser olika typer av modifieringar av bitcoin vara nödvändiga, samtidigt som lika många ser att dessa modifieringar inte får gå igenom utan har istället andra modifieringar som de anser vara nödvändiga.

Att någon typ av makt har getts till ett ”core team” är oroande enligt mig. Så fort människor kan tillges makt över pengar kommer andra intressen uppkomma och man kan inte se att denna grupp alltid är helt objektiv som den i min uppfattning kräver. Även om gruppen fungerar bra just nu finns det inget som garanterar att fallet alltid kommer vara så.

Det finns dessutom cirka 200 BIPs (Bitcoin Improvement Proposals) just nu, ett slags förslag för hur man kan utveckla bitcoin, med varierande utfall (lista finns här https://github.com/bitcoin/bips/blob/master/README.mediawiki). Problemen med dessa är att de kan leda till så kallade soft forks och hard forks. Dessa förekommer när man ska implementera olika typer av förändringar, och just hard forks möjliggör risken att man sitter på en typ av bitcoin och andra sitter på en annan typ, vilket betyder att de inte är likadana. Ett par av dessa hard forks och det blir i stort sett anarki i hela bitcoinvärlden med massvis olika typer av bitcoin som inte går att handla med varandra.

Hela skötseln av bitcoin verkar mycket likna en lekstuga i vissa fall, med parter som vill driva bitcoin åt helt olika riktningar. Att man ens kan utveckla bitcoin ser jag som ett stort minus då detta kan få förödande konsekvenser när/om bitcoin skulle bli mycket mer erkänt än i dag. Sedan skall man absolut inte förkasta att en del av världens smartaste människor även sitter med och utvecklar bitcoin, så potentialen är samtidigt enorm förutsatt att det sköts.

Hela poängen med olika typer av Open Source-mjukvara ser jag som positivt då alla kan påverka och bidra till utvecklingen i rätt riktning. Men i dessa fall när incitamenten är helt annorlunda (för att det är så mycket pengar involverade, och att man kan tjäna/förlora stora summor beroende på utfall), ser jag det som mycket potentiellt negativt.

Olika börser som hanterar bitcoin och andra kryptovalutor som, även enligt mycket pålästa personer, är osäkra och att dessa kan krascha eller hackas, späder på mina farhågor. Om man dessutom ponerar att bitcoin växer ännu mer ökar motiven att hacka dessa börser så klart, samtidigt som fler börser lär dyka upp med olika ekonomiska incitament.

Det ploppar dessutom upp massvis med olika typer av konkurrenter till bitcoin, med Ethereum i spetsen följt av en lång svans olika varianter av copycats. Detta sänker min framtidstro på bitcoin ytterligare, tyvärr, och eftersom bitcoin inte verkade vara det som jag först trodde att det var, och baserat på ovanstående stycken, ser jag mig väldigt långt ifrån att köpa några bitcoins. Självklart är själva blockchain-tekniken högintressant och med den största delen framför sig i utvecklingen, men det finns inget som talar för att det skulle vara nära en självklarhet att det är just bitcoin som skulle bli vår nästa världsvaluta.

Continue Reading

Summering av juli

Bruttoförmögenheten slår nya toppar och landar på 5 583 613 kr, men eftersom jag har en soliditet på 38,62 % är det egna kapitalet (nettoförmögenheten) 2 156 230 kr, en minskning på 1 376 kr under juli månad. Förklaring består av ett flertal faktorer, främst att värdet på lägenheten sjönk med 28 000 kr, lönen var inte lika hög som den brukar, och att jag bokat en resa, plus att det så klart varit semester vilket medför nya levnadskostnader. Jag har även kompletterat grafen så att den startar vid mitt sista år som student då jag i princip hade 0 kr i sparkapital, och jag blir själv smått stolt över min ekonomiska resa.


Småbolagsportföljen:
Denna portfölj steg med ”blygsamma” 2,49 % under juli månad, det är en bra avkastning enligt mig och jag hade gärna accepterat den avkastningen varje månad, men om man jämför med andra småbolagsinvesterare så verkar min väldigt blygsam som sagt. Innehavet Fortnox har fått lämna, den kan säkert fortsätta gå bra men värderingen prisar in väldigt mycket tillväxt och jag ser inte samma R/R i den som tidigare. Jag har även passat på att öka i Nilörngruppen under deras nedgång vilket gjort bolaget till det överlägset största innehavet med en portföljandel på 28 %. G5 Entertainment har minskats i takt med uppgången för att bibehålla portföljvikten (den har sålts helt i skrivande stund, men det tillhör augusti).


Utdelningsportföljen:
Här är det inte så farligt att portföljen tappar i värde, det är ju utdelningarna som jag är efter och om jag får samma utdelning till ett lägre pris är jag rätt snabb på köpknappen.

Castellum fick lämna portföljen helt i början av juli pga. ränteläget och att jag har redan så mycket kapital bundet i min lägenhet, jag vill hellre sprida risken genom att öka upp antalet aktier i mina resterande innehav.

Jag har under månaden ökat upp min värdepappersbelåning lite i takt med nedgången, den är fortfarande inte på några alarmerande nivåer och jag kan sova lugnt om natten. Om jag ska vara ärlig så får mina innehav gärna minska i pris så att jag kan köpa på mig samma aktier billigare, en nedgång på ytterligare 10-20 % hade jag uppskattat, men vid större nedgång än så skulle jag nog behöva allokera om lite kapital. Jag har även en del långtidsordrar som fångar upp eventuella tillfälliga nedgångar som jag missar. Ordrarna är inte på några stora nivåer, men det känns psykologiskt bra att köpa billigare helt enkelt, även om det bara är några hundra aktier.

Nästa års beräknade utdelningar har passerat 55 000 kr och om jag hade investerat allt mitt kapital i utdelningsaktier hade jag nått drygt 150 000 kr i utdelningar nästa år. Om man även leker med tanken att jag skulle vikta om lite mer mot preferensaktier hade jag kunnat nå upp till en bra bit över 200 000 kr i utdelningar varje år, kanske rent av 240 000 kr, dvs. 20 000 kr per månad. Detta leder mig osökt in på hur pensionstankarna går:

Pensionsplanen:

Vi skulle just nu kunna sälja lägenheten och flytta utomlands och vara kassaflödespositiva (förutom år 3 då vi skulle gå back 808 kr enligt våra beräkningar), men målet är långt fram och mycket kan hända på två år. Vårt aktiekapital (och därmed utdelningarna) skulle öka vilket för mig mindre orolig, men helst skulle vi vilja ha ett överskott på minst 50 000 kr varje att återinvestera för att känna oss bekväma, därför kan vi gott vänta ett tag till.

Övrigt:

Jag har även bokat in en vandringsresa längs med Dag Hammarskjöldsleden i slutet av sommaren, det är en vandringsled mellan Abisko och Nikkaluokta som tangerar Kungsleden mestadels och vi har även planerat en bestigning av Kebnekaise. Resan gick på 3 300 kr för oss båda, utrustning har vi så det blir en förhållandevis billig resa på 10 dagar som förhoppningsvis bjuder på många fina minnen.

Continue Reading

Bokrecensioner

Under helgen var jag gräsänkling varvid jag passade på att utnyttja hennes Storytel (som jag för övrigt är aktieägare i, man måste ju göra lite Lynch-spaningar) och lyssnade igenom lite ekonomiböcker. De flesta var väldigt grundläggande och lättlyssnade, men jag började och avslutade med två böcker som spelade i en helt annan klass, The Richest Man in Babylon och One up on Wall Street. Här kommer några snabbrecensioner från varje bok:

The Richest Man in Babylon – George S. Clason 5/5
Bra bok som tydligt går igenom tankesätt kring sparande. Aktier nämns inte men jag tyckte det var en intressant bok med många spännande exempel, även om vissa av dem var väldigt förutsägbara. Det märks att det är många som använder denna som inspiration i sina tankesätt, det är antagligen denna bok som gjorde att sparandet av 10 % av nettolönen fick genomslag.

Slå börsproffsen – 10 steg till bättre aktieaffärer – Jan Öberg 2/5
Ganska värdelös med en egensnickrad version av Magic Formula som fungerat bra i backtrading.

Så här kan alla svenskar bli miljonärer – Per Håkan Börjesson 3/5
Det märks att även PH Börjesson läst The Richest Man in Babylon, han använder ofta direktöversättningar från den boken. Per H har dock snöat in på att spara exakt 10 % av nettolönen medan The Richest Man in Babylon säger ”minst 10 %”. Intressant iakttagelse.
Det märks även att boken har ett par år på nacken; han pratar om 250 tkr i insättgaranti, IPS, och VP-konto.
Han verkar heller inte förstått att historien om Babylon var fiktiv utan tror att alla babylonier sparade exakt 10 % av sin lön.
Dessutom gör han ohämmat massvis av reklam för Spiltan och Alternativa utan att säga att han själv är ägare till dem, lite hycklande kan man tycka när han klagar kopiöst på storbankerna som rekommenderar sina egna fonder.

Blir grymt rik på aktier – Anders Haskel 3/5
Väldigt grundläggande, det märks att Anders är skolad inom Aktiespararna. Den bjöd dock på några intressanta insikter.

Hur du skapar pengamaskiner – Cathrin Nilsson 3/5
Också väldigt grundläggande om hur man skapar olika intäkter. Jag blir dock lite tveksam när hon påstår att fysiskt guld skulle leda till passiv inkomst…

Vägen till din första miljon – Tobias Schildfat 3/5
Författaren rekommenderar att teckna en prenumeration på di för ”ett par tusen per år” samt gå med i Aktiespararna. Det förstnämnda tycker jag låter helt befängt, det andra är subjektivt.
Boken är från 2011 så allt gällande VP-konto har en del fokus här, fastän han nämner att KF utan avgift finns. Han påstår att anledningen till att han föredrar VP-konto är för att han inte vill betala skatt om börsen går ner, det känns som att han inte räknat ordentligt på det där…

Stegen till finansiellt överflöd – Annalena Mellblom & Cathrin Nilsson 3/5
Boken kändes lite mer filosofisk/abstrakt. Uppskattad omväxling även om författarna trodde att de var motivationscoacher lite för mycket för min smak, samt att deras svenska var ganska bristfällig. Något sade mig också att de inte lever som de lär.
Även här använder man uttrycket ”börja med att betala 10 % till dig själv”, och vi vet ju alla var det kommer från…

One up on Wall Street – Peter Lynch 5/5
Jag fick åtminstone avsluta helgen med en ”riktig” bok. Lynch visar verkligen varför ”lynchning” (botanisera i t.ex. affärer själv) har blivit så populärt och påminner mig återigen att jag bör hålla mig till bolag som fokuserar på Sverige pga. informationsövertaget.
Han är också väldigt kritisk mot analytiker och säger att när de väl får upp ögonen för bolaget har det redan gjort sin resa, och om det sedan skulle gå ner så sätter de en säljrek först efter att kursen fallit.

Risk är något han ofta påminner om. Han drar liknelsen mellan spelindustrin och aktiemarknaden, åtminstone i det korta perspektivet. Men om man vet spelets regler kan man vända oddsen till sin fördel. Han berättar även att han låg investerad i uppemot 1 400 aktier samtidigt, dock mest pga. att han tyckte att allt såg köpvärt ut vid tillfället. Han gav rådet att köpa boende först och sedan att bara investera de pengar i aktiemarknaden som man har råd att förlora.

Vad han tycker man ska leta efter:
– Tråkiga bolag – de är inte särskilt genomlysta pga. att det är människor som analyserar, och för dem är det intressantare med coola bolag.
– Avknoppningar – de är väl förberedda och moderbolaget vill se en ”lyckad” avknoppning.
– Långsamt växande marknader – lägre konkurrens.
– Repetitiva intäkter – skapar ett säkert inflöde
– Insiderköp och återköp av aktier – brukar betyda att de med informationsövertag tycker att aktien är köpvärd.

Han är också starkt kritisk mot företag som benämns som att de är ”nästa xxx”, de slår i princip alltid fel och skall tas med en nypa salt.

Andra saker att akta sig för är:
– Diworcification – att köpa fler bolag än nödvändigt bara för att minska bolagsrisken.
– Whisper stocks – aktier som har en bra story, men ingen substans.
– Bolag där en stor del av försäljningen går till ett specifikt bolag.
– Bolag med för höga P/E-tal, skulle kunna vara Fortnox (som jag själv äger), Sobi (som jag äger via Investor) eller Catena Media i dagsläget. Goda prognoser men framtiden går inte att förutspå.

Lynchs checklista innan man köper en aktie:
– Kolla P/E-talet, hur står det sig mot konkurrenterna?
– Hur stort är det institutionella ägandet? Ju lägre desto bättre.
– Köper insiders eller köper företaget tillbaka aktier?
– Hur ser vinstutvecklingen ut? Är den jämn eller hackig?
– Hur är balansräkningen? Hur är soliditeten och kassan?
– Har bolaget delat ut pengar? Är utdelningen konsekvent?
– Hur ser framtidstillväxten ut? Hur har försäljningen sett ut i svåra tider?
– Finns det några dolda tillgångar?

Continue Reading

Investeringar i USA

Jag har som många andra blickat över andra sidan Atlanten i min jakt på investeringar och fått upp ögonen för ett flertal intressanta bolag. USAs börser hyser de starkaste varumärkena på jorden och har antagligen flest företag noterade på börsen, jag är dock skeptisk till många av dem. Olika typer av REITs (Real Estate Investment Trusts) är populära bland svenska utdelningsinvesterare pga. dess höga direktavkastningar. Att de är så höga sägs bero på att de är befriade från bolagsskatt och därför kan betala ut nästan hela vinsten, jag är dock tveksam till denna anledning, detta borde ju prisas in automatiskt och är således ingen fördel. Dessa REITs tycker jag bör liknas närmast vid en preferensaktie för oss investerare, samtidigt som de ofta ger utdelning varje månad, något som jag dock uppskattar.

Något som jag däremot inte uppskattar är hur dålig koll jag har på USA och vad som händer rent politiskt (förutom om det gäller Trump, där är svensk media snabb). Jag vill gärna ha en edge mot övriga på marknaden och om jag slåss mot amerikaner när det gäller att hitta de bästa utdelningscasen blir det lätt att jag baserar min analys för mycket på nyckeltal och inte förstår lika bra hur marknaden fungerar där borta rent praktiskt. Retaildöden och tomma köpcenter är inte lika påfallande här, och liknande fenomen gäller förmodligen massvis med branscher medan vi sitter här helt oförstående.

Ytterligare ett aber när det gäller USA-investeringar är att det är hela världens stopp nummer två. Med det menar jag att man först investerar i sitt eget lands marknad, sedan är det ofta USA som är nästa steg, speciellt när det gäller fonder och i synnerhet ETFer som sprutar in pengar i olika indexfonder och dylikt. Det jag menar är, allt annat lika, att börserna i USA (speciellt olika index) borde blivit högre värderade just pga. att det strömmar in så mycket kapital där från alla världens hörn, och när marknaden väl skakar till borde därför den ha störst fallhöjd.

Valutakursen är varken bu eller bä tycker jag, men mer negativ än positiv eftersom vi svenskar har lån och konsumerar det mesta i svenska kronor.

Jag äger för tillfället inget som är noterat i USA just nu, antagligen pga. känslan ovanstående punkter ger mig. Dessutom så är mina innehav antagligen redan exponerade mot USA i sin försäljning. Dock är jag väldigt fascinerad av vissa bolag, och det skulle inte förvåna mig om jag i framtiden blir mer USA-exponerad i min portfölj.

Continue Reading